Для того чтобы доверить кому-нибудь управление капиталом, стоит сперва научиться оценивать качество управления. В основном, для оценки люди используют параметр величины доходности, и это неправильно. Например взяв кредитное плечо равное капиталу и вложить его по индексу, доходы будут в двое выше рыночной, но при этом и риски вырастут вдвое, а просадка может оказаться очень большой. Поэтому стоит правильно оценивать эффективность и всегда учитывать риск, и главным ограничителем доходности является величина приемлемого риска выраженная в максимально допустимой просадке.

Результат эффективного использования движения фондового рынка, целью которого является увеличение доходности и сокращение просадки, во многом зависит от текущего состояния фондового рынка, т.е. не стоит ожидать большого дохода если рынок падает. От сюда получаем вывод: невозможно получить стабильную доходность не учитывая состояние рынка. Итак вы поняли что, управление считается лучше, если риск, мало отражается на счете, и от чего, становится меньше просадков вашего капитала. Получается что, результат управление всех управляющих можно сравнить формулой, отношения доходности к риску. Существует такой параметр как ‘фактор восстановления’ -это отношение средней доходности в год к максимальной просадке счета. За последние годы этот фактор равен примерно единице, расчитать который можно с помощью формулы: средняя доходность в 50% минус 10-15%ая инфляция при просадках до 40%, получаем что, чем выше фактор восстановления, тем лучше. Но все же, это управление не дает гарантию на полное исчезновение просадки по счету, и так же не дает гарантию на то, что прибыль будет во много раз больше, чем рыночная. Основная задача заключается в том, чтобы научиться котролировать риски.

В жизни человека финансовый риск, на уровне отношений работодатель-работник никак не отражается, все риски остаются на других уровнях , т.е. человек работая какой либо в компании получает свою зарплату не зависимо от того, как у этой компании идет бизнес, и поэтому риск остается за кадром.

Так же в отношении вклада денег в банк, человек, даже не подозревает о существовании какого любо риска принимаемого банком, и вкладчик получает стабильный процент на свой капитал, вне зависимости от того, как банк распоряжается его деньгами. Таким образом, в обычной жизни, человеку, все финансовые дела кажутся стабильным потоком определенных сумм, не видя откуда берется эта стабильность и думая, что так все и должно быть. И когда вкладчик слышит такие фразы типа «доходность вложений на фондовом рынке за предыдущий год составила 70%», в его голове складывается такой образ банка, в котором все его вложения будут обеспечиваться стабильными 70% процентами, что намного больше обычной банковской. Отсюда частые вопросы типа » сколько я буду зарабатывать, если я вложу деньги в акции», ответы на которые ставят спрашивающего в тупик.

Банк берет на себя все риски и в случае неудач, все убытки компенсирует из своего кармана, и если вкладчик капитала хочет доходность больше, чем в баке, то ему придется вплотную столкнутся с риском, и научится самостоятельно с ним работать. И конечно же это будет не так просто, так как раньше ему не приходилась с этим сталкиваться и работать с ним он не умеет, поэтому вкладчику будет несколько неожиданно получить не прибыль (на вложенный капитал), а огромные убытки.